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KDJ線是什么?如何看KDJ線?

編輯 : 小峰   發布時間: 2017.11.01 22:28:08   消息來源: 股票入門 閱讀數: 9255 收藏數: 0 + 收藏 (0)
KDJ又叫隨機指標,是由喬治·藍恩博士(George Lane)最早提出的,是一種相當新穎、實用的技術分析指標,它起先用于期貨市場的分析,后被廣泛用于股市的中短期趨勢分析,是期貨和股票市場上最常用的技術分析工具。當前,從研究范式的特征和視角來劃分,股票投資分析方法主要有如下三種:基本分析、技術分析、演化分析。

KDJ是什么?如何看KDJ線?線呈什么走勢時適合買和賣?

  KDJ全名為隨機指標(Stochastics),由George Lane所創,其綜合動量觀念,強弱指標及移動平均線

優點,早年應用在期貨投資方面,功能頗為顯著,目前為股市中最常用的指標之一。

  買賣原則:

  1. K值由右邊向下交叉D值作賣,K值由右邊向上交叉D值作買。

  2. 高檔連續兩次向下交叉確認跌勢。低檔兩次向上交叉確認漲勢。

  3. D值《20%超賣,D值》80%超買;J》100%超買,J《10%超賣。

  4. KD值于50%左右徘徊或交叉時,無意義。

  5. 投機性太強的個股不適用。

  6. 可觀察KD值與股價之背離,以確認高低點。

  KDJ指標

  中文名稱是隨機指數(Stochastics),是由George Lane首創的。

  1.KDJ指標的計算公式和理論上的依據

  產生KD以前,先產生未成熟隨機值RSV(Row Stochastic value)。

其計算公式為

式中,l/3為平滑因子,可以改成別的數字,同樣已成約定,1/3也已經固定。

  KD是在WMS的基礎上發展起來的,所以KD就有WMS的一些特性。在反映證券市場價格變化時,WMS最快,K其

次,D最慢。在使用KD指標時,我們往往稱K指標為快指標,D指標為慢指標。K指標反應敏捷,但容易出錯;D

指標反應稍慢,但穩重可靠。

在介紹KD時,往往還附帶一個J指標

計算公式為

  J=3D一2K=D十2(D―K)

  可見J是D加上一個修正值。J的實質是反映D和D與K的差值。此外,有的書中J指標的計算公式為

  J=3K一2D

  2.KDJ指標的應用法則

  KDJ指標是三條曲線,在應用時主要從五個方面進行考慮:KD取值的絕對數字;KD曲線的形態;KD指標的

交叉;KD指標的背離;J指標的取值大小。

  第一,從KD的取值方面考慮。KD的取值范圍都是0―l00,將其劃分為幾個區域:超買區、超賣區、徘徊

區。按一般的劃分法,80以上為超買區,20以下為超賣區,其余為徘徊區。

  根據這種劃分,KD超過80就應該考慮賣出,低于20就應該考慮買入。這種操作是很簡單的,同時又是很容

易出錯的,完全按這種方法進行操作很容 易招致損失。大多數對KD指標了解不深入的人,以為KD指標的操作

就限于此,故而對KD指標的作用產生誤解。應該說明的是,上述對0一100的劃分只是一 個應用KD指標的初步

過程,僅僅是信號。

  第二,從KD指標曲線的形態方面考慮。當KD指標在較高或較低的位置形成了頭肩形和多重頂(底)時,是

采取行動的信號。注意,這些形態一定要在較高位置或較低位置出現,位置越高或越低,結論越可靠,越正

確。操作時可按形態學方面的原則進行。對于KD的曲線我們也可以畫趨勢線,以明確KD的趨勢。在KD的曲線圖

中仍然可以引進支撐線和壓力線的概念。某一條支撐線或壓力線的被突破,也是采取行動的信號。

  第三,從KD指標的交叉方面考慮。K與D的關系就如同股價與MA的關系一樣,也有死亡交叉和黃金交叉的問

題,不過這里交叉的應用是很復雜的,還附帶很多其他條件。

下面以K從下向上與D交叉為例進行介紹

  K上穿D是金叉,為買入信號,這是正確的。但是出現了金叉是否應該買入,還要看別的條件:

  第一個條件是金叉的位置應該比較低,是在超賣區的位置,越低越好。

  第二個條件是與D相交的次數。有時在低位,K、D要來回交叉好幾次。交叉的次數以2次為最少,越多越

好。

  第三個條件是交叉點相對于KD線低點的位置,這就是常說的“右側相交”原則。K是在D已經抬頭向上時才

同D相交,比D還在下降時與之相交要可靠得多。換句話說,右側相交比左側相交好。

  滿足了上述條件,買入就放心一些。少滿足一條,買入的風險就多一些。但是,如果要求每個條件都滿

足,盡管比較安全,但也會錯過很多機會。對于K從上向下穿破D的死叉,也有類似的結果,讀者不妨自己試

試,這里就不重復了。

  第四,從KD指標的背離方面考慮。簡單地說,背離就是走勢的不一致。在KD處在高位或低位,如果出現與

股價走向的背離,則是采取行動的信號。當 KD處在高位,并形成兩個依次向下的峰,而此時股價還在一個勁

地上漲,這叫頂背離,是賣出的信號;與之相反,KD處在低位,并形成一底比一底高,而股價還 繼續下跌,

這構成底背離,是買入信號。

  第五,J指標取值超過100和低于0,都屬于價格的非正常區域,大于100為超買,小于O為超賣。

KDJ指標的實戰經驗應用

  1)在實際操作中,一些做短平快的短線客常用分鐘指標,來判斷后市決定買賣時機,在T+0時 代常用15

分鐘和30分鐘KDJ指標,在T+0時代多用30分鐘和60分鐘KDJ來指導進出,幾條經驗規律總結如下:

A)如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間,60分鐘KDJ也是如此,則一旦30分鐘K值上穿D值并越過20,可能引

發一輪持續在2天以上的反彈行情;若 日線KDJ指標也在低位發生金叉,則可能是一輪中級行情。但需注意K值

與D值金叉后只有K值大于D值20%以上,這種交叉才有效;

B)如果30分鐘KDJ在80以上向下掉頭,K值下穿D值并跌破80,而60分鐘KDJ才剛剛越過20不到50,則說明行情

會出現回檔,30分鐘KDJ探底 后,可能繼續向上;

C)如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上,盤整較長時間后K值同時向下死叉D值,則表明要開始至少2天的下跌調

整行情;

D)如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭向上,而60分鐘KDJ還在50以上,則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值

(K值大于D值20%),若有效表明將 開始一輪新的上攻;若無效則表明僅是下跌過程中的反彈反彈過后仍

要繼續下跌;

E)如果30分鐘KDJ在50之前止跌,而60分鐘KDJ才剛剛向上交叉,說明行情可能會再持續向上,目前僅屬于回

檔;

F)30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象,也可作為研判大市頂底的依據,詳見前面日線背離的論述;

G)在超強市場中,30分鐘KDJ可以達到90以上,而且在高位屢次發生無效交叉,此時重點看60分鐘KDJ,當60

分鐘KDJ出現向下交叉時,可能引發短線 較深的回檔;

H)在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值,而大勢依然跌勢不止,此時也應看60分鐘KDJ,當60分鐘KDJ向上發

生有效交叉時,會引發極強的反彈

  2)當行情處 在極強極弱單邊市場中,日KDJ出現屢屢鈍化,應改用MACD等中長指標;當股價短期波動劇

烈,日KDJ反應滯后,應改用CCIROC等指標;或是使用 SLOWKD慢速指標;

3)KDJ在周線中參數一般用5,周KDJ指標見底和見頂有明顯的提示作用,據此波段操作可以免去許多辛

勞,爭取利潤最大化,需提示的是一般周J值在超賣區V 形單底上升,說明只是反彈行情,形成雙底才為可靠

的中級行情;但J值在超買區單頂也會有大幅下跌的可能性,所以應該提高警惕,此時應結合其他指標綜合研

判;但當股市處在牛市時,J值在超買區盤中一段時間后,股價仍會大幅上升。

KDJ指標鈍化的應對技巧

  KDJ指標是投資者研判行情時經常使用的一種技術指標,它的優點是對價格的未來走向變動比較敏感,一

般來說,黃金交叉意味著買進,死亡交叉意味著拋空。

  但是,任何指標都不是萬能的。從另一方面來講,KDJ指標的反應敏感又是它不足的地方,黃金交 叉的信

號經常可能使投資者進貨太早而被套牢,死亡交叉信號也可能使投資者出貨太早而被軋空,KDJ指標失靈的情

況往往出現在極強的市場或極弱的市場中,此 時KDJ必然會發生高位鈍化和低位鈍化的情況,如果這時候還按

照黃金交叉進貨,死亡交叉出貨進行操作,就會在行情剛啟動時,丟掉一個主升段行情;行情剛開 始下

跌,KDJ就發出黃金交叉,進貨可能被套牢,而且價位損失將非常大,因為KDJ指標可以在鈍化再鈍化。

KDJ指標發生鈍化的時候,可以用如下方法來識別:

一、由于KDJ指標的敏感,它給出的指標經常超前,因此可以通過觀察KDJ指標的形態來幫 助尋找正確的

買點和賣點,KDJ指標在低位形成W底、三重底和頭肩底形態時再進貨;在較強的市場里,KDJ指標在高位形成M

頭和頭肩頂時,出貨的信號更可 靠。投資者尤其應該注意KDJRSI一樣,經過振蕩后形成的反壓線準確性較

高。

  二、KDJ指標和數浪相結合,是一種非常有效的方法。在K線圖上,經常可以清晰地分辨出上升形態的一

浪、三浪、五浪。在K線圖上,期價盤底結 束,開始上升,往往在上升第一子浪時,KDJ指標即發出死亡交叉

的出貨信號,這時候,可以少考慮這個賣出信號,因為它很可能是一個錯誤信號或是一個騙線信 號。當期價

運行到第三浪時,加大對拋空信號的重視程度,當期價運動到明顯的第五子浪時,如果KDJ指標給出賣出

號,則應堅決出貨。這時候信號通常都是非 常準確的,當期價剛剛結束上升開始下跌時,在下跌的第一子

浪,應少考慮KDJ指標的買進信號,當期價下跌到第三子浪或第五子浪時,再考慮KDJ指標的買入 信號,尤其

是下跌五子浪后的KDJ給出的買進信號較準確。

KDJ指標實用技巧

  在知曉KDJ指標的基本原理及其一般應用法則的基礎上,還應對其實用技巧作一定了解,并在實際操作中

逐步鞏固、完善。

  一、KDJ指標的局限性

  對KDJ指標的分析、運用必須附屬于基本的趨勢分析,從這個意義上說,KDJ指標只是一種第二位的指標。

市場的主要趨勢是壓倒一切的,在一場重要運動即將降臨時,KDJ指標可能喪失功能,甚至產生誤導,以青山

紙業(600103)為例,其KDJ指標在7月5日與5月31日超買區形成雙頂,并開始掉頭向下,甚至在7月7日KDJ

標超買區一度發生死叉,發出強烈賣出信號,但當時基本趨勢是底部放量,向上突破10.2元重要阻力位,如果

此時僅憑KDJ指標的賣出信號作出決策,則將錯失整個主升浪。

  二、KDJ指標何時最有效

  當市場進入無趨勢階段(橫向延伸狀態)時,大多數跟隨趨勢系統都不能正常工作,而KDJ指標卻能提供

較好的幫助。依據KDJ指標發出的買入賣出信號,可以幫助短線投資者在無趨勢市場環境中獲得短差,如中

興通訊(0063),5.19行情之后,相當部分時間處于橫盤狀態,依據KDJ指標發出的信號,可以幾次短線

利。

  在趨勢階段,把KDJ指標與價格圖表參照使用,當市場即將出現短暫的極端狀態時,KDJ指標能提醒投資

者。同時,當趨勢漸趨成熟,KDJ指標可以在價格明顯顯露之前,給投資者提供預警信號。

  三、與K線形態等綜合使用

  我們知道,K線形態中,有一些可以預警趨勢的反轉,如流星、黃昏星、高位十字星與空頭吞噬等有上升

趨勢反轉的預警作用;而多頭吞噬、啟明星、錘子線等則有下降趨勢反轉的預警作用。如果把KDJ指標與這些K

形態綜合使用,相互印證,則可提高決策的準確性。

  如大亞股份(0910)8月28日K線形態為流星,KDJ指標高位形成雙頂,均預示著股價的回跌。同樣,把KDJ

指標與重要阻力、支持位,成交量變化等綜合使用,也可提高KDJ指標使用的準確性。再以大亞股份為例,8月

28日股價最高上摸 15.2元,臨近15.3元重要阻力位,且上攻時成交量未能有效放大(與8月24日相比),也印

證了KDJ指標發出的賣出信號。

  四、周線KDJ指標更為有效

  由于周線指標作為中期指標,不容易制造“騙線”,因而在應用KDJ指標時,周線往往效果更佳,當周線

KDJ指標兩次或兩次以上發出金叉(死叉)時,往往能預示MACD等跟隨趨勢指標發生金叉(死叉),從而提前

預示重要趨勢的降臨,這對中長線投資者無疑極具意義。

  

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